Impact roerende voorheffing | Joachim De Zutter
Op investopedia verscheen een artikel getiteld "What is the average annual return for the S&P 500?" waarin werd geschat dat de gemiddelde jaarlijkse return van de S&P 500 ongeveer 10% bedroeg. Volgens het artikel komt hierbij meer dan 40% van de return uit opbrengst uit dividenden. Wanneer een Belgische belegger investeert in een ETF zoals de iShares Core S&P 500 UCITS ETF (Acc) (CSPX) dan betaalt de belegger hierop geen roerende voorheffing vermits de ETF de dividenden herinvesteert.

In de onderstaande tabel werd een schatting gemaakt van de waarde na 25 jaar van een belegging in een S&P 500 ETF (bronbelasting: 15%) respectievelijk met en zonder verlies door roerende voorheffing (30% sedert 2017).

Een verlies van 15% gevolgd door een verlies van 30% resulteert in een totaal verlies van 40.5%.

Test Aankoop: belasting van buitenlandse dividenden

Belegger 1 ziet de waarde van zijn belegging aangroeien tot ~7.48 keer de oorspronkelijke waarde, terwijl belegger 2 de waarde van zijn belegging ziet aangroeien tot ~9.45 keer de oorspronkelijke waarde.

We veronderstelden hierbij dat 40% van de jaarlijkse return uit dividenden komt.

Resultaten uit het verleden bieden uiteraard geen enkele garantie voor de toekomst.

BELEGGER 1




BRONBELASTING
0.15


RV
0.30


JAAR
TR DIV NIW 0.60
0 100.00 10.00 4.00 6.00 2.38
1 108.38 10.84 4.34 6.50 2.58
2 117.46 11.75 4.70 7.05 2.80
3 127.31 12.73 5.09 7.64 3.03
4 137.97 13.80 5.52 8.28 3.28
5 149.54 14.95 5.98 8.97 3.56
6 162.07 16.21 6.48 9.72 3.86
7 175.65 17.56 7.03 10.54 4.18
8 190.37 19.04 7.61 11.42 4.53
9 206.32 20.63 8.25 12.38 4.91
10 223.61 22.36 8.94 13.42 5.32
11 242.35 24.23 9.69 14.54 5.77
12 262.66 26.27 10.51 15.76 6.25
13 284.67 28.47 11.39 17.08 6.78
14 308.52 30.85 12.34 18.51 7.34
15 334.38 33.44 13.38 20.06 7.96
16 362.40 36.24 14.50 21.74 8.63
17 392.77 39.28 15.71 23.57 9.35
18 425.68 42.57 17.03 25.54 10.13
19 461.35 46.14 18.45 27.68 10.98
20 500.01 50.00 20.00 30.00 11.90
21 541.92 54.19 21.68 32.51 12.90
22 587.33 58.73 23.49 35.24 13.98
23 636.55 63.65 25.46 38.19 15.15
24 689.89 68.99 27.60 41.39 16.42
25 747.70 74.77 29.91 44.86 17.80






BELEGGER 2




BRONBELASTING
0.15


RV
0.00


JAAR
TR DIV NIW 0.85
0 100.00 10.00 4.00 6.00 3.40
1 109.40 10.94 4.38 6.56 3.72
2 119.68 11.97 4.79 7.18 4.07
3 130.93 13.09 5.24 7.86 4.45
4 143.24 14.32 5.73 8.59 4.87
5 156.71 15.67 6.27 9.40 5.33
6 171.44 17.14 6.86 10.29 5.83
7 187.55 18.76 7.50 11.25 6.38
8 205.18 20.52 8.21 12.31 6.98
9 224.47 22.45 8.98 13.47 7.63
10 245.57 24.56 9.82 14.73 8.35
11 268.65 26.87 10.75 16.12 9.13
12 293.91 29.39 11.76 17.63 9.99
13 321.53 32.15 12.86 19.29 10.93
14 351.76 35.18 14.07 21.11 11.96
15 384.82 38.48 15.39 23.09 13.08
16 421.00 42.10 16.84 25.26 14.31
17 460.57 46.06 18.42 27.63 15.66
18 503.86 50.39 20.15 30.23 17.13
19 551.23 55.12 22.05 33.07 18.74
20 603.04 60.30 24.12 36.18 20.50
21 659.73 65.97 26.39 39.58 22.43
22 721.74 72.17 28.87 43.30 24.54
23 789.58 78.96 31.58 47.38 26.85
24 863.81 86.38 34.55 51.83 29.37
25 945.00 94.50 37.80 56.70 32.13